하락장에서 수익률 15% 퀀트펀드에 대해 알아보자!

오늘은 하락장에서도 수익률 나는 퀀트펀드에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

우선 퀀트펀드에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 퀀트펀드는 수학 모델을 이용해 시장의 움직임을 바탕으로 컴퓨터 프로그램을 만들고 이에 근거해 컴퓨터가 투자 결정을 내리는 펀드입니다. 주관적인 판단을 배제하고 계량적 투자모델을 통해 체계적으로 포트폴리오를 구축해 벤치마크 대비 초과수익을 추구합니다.

 

예를 들어 '영업이익 증가율이 높으면서 주가가 고점 대비 급락한 종목'을 탐색하는 모델을 만든 뒤, 그에 부합하는 종목이 나타나면 자동적으로 펀드에 편입하는 식입니다. 투자대상 가운데 가격이 적정 가치보다 높으면 팔고 낮으면 사게 설계되어 있습니다.

단점으로는 증시 상승시기에는 안정적인 수익을 낼 수 있지만 증시가 급속히 하락하는 시기에는 컴퓨터가 이를 제대로 수용하지 못하고 프로그램에 따라 매수를 하다 보니 대규모 손실이 발생할 수도 있습니다.

퀀트펀드는 빅데이터와 AI 기술의 발달에 힘 입어 투자예측 기능이 강화되고 있습니다. 세계 주요 경제 및 금융 데이터에 실시간 접근이 가능해지면서 거래 적중률이 높아지고 있다는 것이 현재 분석입니다. 

펀드매니저가 직접 종목을 선정하지 않고 미리 정해 놓은 조건에 맞는 종목을 기계적으로 매매한다는 점에서 특정 주가지수 등의 움직임을 따라가는 인덱스펀드와 아주 비슷한 성향을 가지고 있습니다.

하지만 인덱스펀드가 어느 펀드에 투자하든 수익률 차이가 크게 나지 않는 반면, 퀀트펀드는 개별적으로 다른 전략을 가지고 주식 종목을 선택하기 때문에, 각각의 수익률 차이가 많이 발생한다는 점에서 다릅니다. 

 

최근 영국 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 지난 4월 말까지 미국 헤지펀드 가운데 퀀트 펀드의 평균 수익률은 15.1%로, 전체 증시는 물론 같은 기간 전체 헤지펀드 평균 수익률 -1.9%을 훨씬 상회하는 수치를 기록했습니다.

헤지펀드의 퀀트 전략을 복제한 DMMF ETF도 올해 들어서 23% 가까이 올랐습니다. 2020년 코로나 사태가 지속되면서 변동성이 심한 장에 막대한 손실을 보며 등한시되었던 퀀트 펀드가 최근 하락장에서 다시 살아나고 있는데 그 이유가 무엇일까요?

이에 증권 전문가들은 시장을 중립적인 입장에서 냉철하게 볼 수 있는 부분이 퀀트 전략의 강점으로 뽑힙니다. 기계가 컴퓨터 알고리즘에 따라 판단하므로 사람이 분위기나 감정에 따라 투자하다가 기회를 놓치는 상황을 막을 수 있다는 것이 큰 장점입니다.

퀀트 투자의 기본은 '영업이익 증가율이 전년보다 10% 상승하고, 2년 전보다 주가가 20% 떨어진 종목'과 같은 계량적 투자 모델을 만드는 것으로 시작합니다. 이 모델에 알맞은 종목이 나타나면 프로그램이 기계적으로 종목을 매수하여 포트폴리오를 구성하게 됩니다.

오랜 기간 축적된 데이터를 바탕으로 오를 것으로 판단되는 자산은 사모으고, 내릴 것 같은 자산은 공매도를 진행합니다.

투자 대상은 주식부터 채권, 외환, 원자재, 파생 상품 등 아주 다양합니다. 

퀀트의 차별점은 사람인 펀드 매니저가 집중적으로 관리할 수 있는 종목은 30여가지 정도에 한정되는 반면, 퀀트는 규모는 작지만 높은 수익을 달성할 잠재력이 있는 종목을 샅샅이 골라낼 수 있습니다. 그리고 일반적 액티브 펀드나 헤지펀드보다도 수수료가 저렴한 편입니다.

 

퀀트 투자의 장점이 극대화 되었던 시기는 바로 2008년 금융위기 때였습니다. S&P500 지수가 약 40% 가까이 폭락하는 동안 퀀트 펀드는 연평균 18% 수익을 올렸습니다. 그리고 현재 투자 환경이 글로벌 금융 위기 때와 비슷하여 14년 만에 퀀트 투자의 전성시대가 열릴 것이라고 전문가들은 예측하고 있습니다.

지금 현재 전 세계 헤지펀드의 약 22%가 퀀트 기법으로 투자를 하고 있습니다. 미국 시장만 해도 퀀트 펀드 규모가 3370억 달러에 달하고 있습니다.

특히 최근 퀀트 펀드의 경우 2020년 코로나가 발생했을 때 미국 증시가 폭락한 이후 다시 급 반등하여 S&P500 지수가 연초 대비 16% 상승했지만 미국의 퀀트 펀드들은 하락을 기록하고 있었는데 코로나가 끝나고 나서 다시 퀀트 펀드의 상승이 나오기 시작했습니다.

그에 관해서 '전염병 발생이라는 돌발 변수가 나타나면서 증시가 급등락했는데, 컴퓨터 모텔에는 코로나 19 같은 상황에 데이터가 없다 보니 제대로 대처를 못했다'라고 말하였습니다.

 

이상 오늘은 최근에 뜨고 있는 퀀트 펀드에 대해서 알아보았습니다. 항상 투자는 하기 전 본인이 직접 알아보고 신중하게 투자하시기 바랍니다!

감사합니다.