주식투자의 거물 외국인 투자자

오늘은 국내 주식 시장에 큰 비중을 차지하는 외국인 투자자에 대해 알아보도록 하겠습니다.

우리나라 주식시장에서 외국인 주식 보유비중이 시가총액 기준으로 30% 이상에 이르고, 외국인 매매가 시장에 미치는 영향이 아주 커지면서 주식투자 시 외국인 매매동향을 참고하는 것이 필수사항이 되었습니다. 외국인의 종목 선정 기준과 외국인의 매매동향은 어떻게 체크하는지 살펴보겠습니다.

 

주식시장에서 우리가 흔히 말하는 외국인에는 외국계 투자은행과 같은 기관투자가와 뮤추얼 펀드, 연기금, 헤지펀드, 개인투자자등 여러 종류가 있습니다. 그리고 우리나라에 투자하는 외국계 큰손으로는 세계적인 자산운용사인 캐피털그룹, 피델리티, 템플턴, JF에셋, 푸르덴셜, 도이치 자산운용 등이 있죠.

연기금 투자자들은 보통 10년 이상 장기 투자를 하고, 뮤추얼 펀드나 기관투자가들은 짧게는 5년, 길게는 10년 이상 장기투자를 합니다. 반면에 헤지펀드나 개인투자자 중에는 투기성이 강한 단기투자도 많이 합니다.

 

외국인/기관 투자가의 목표수익률은 각각 다르겠지만 보통 5년안에는 2배 이상의 수익률을 목표로 잡는다고 합니다.

1992년 최초로 외국인에게 직접투자를 허용한 이래 IMF 1998년에 외국인에 대한 투자한도가 완전히 철폐된 이후 외국인의 주식 보유 비중은 꾸준히 30% 이상대를 유지하고 있습니다.

외국인 중에는 미국이 40% 이상, 유럽이 약 28%, 아시아 12%를 점유하고 있고 거래비중도 20%에 달해 국내 기관투자가와 함께 주식시장에서 가장 큰 손입니다.

 

다음으로 외국인의 투자형태 4가지 종류에 대해 알아보겠습니다.

 

1. 가치투자 : 외국인들은 기업의 내재가치에 비해 저 평가되어 있는 종목을 사서 주가가 올라갈 때까지 느긋하게 기다립니다. 대체로 업종 대표주와 시장점유율이 높은 가치주가 주를 이룹니다.

EX) 삼성전자, POSCO, SK텔레콤, LG화학, 삼성화재, 현대중공업 등이 가치주에 해당됩니다.

 

2. 성장성 투자 : 어떤 산업이 다른 산업에 비해 성장성이 있는지, 또 어떤 기업이 산업 내에서 매출액 증가율과 이익증가율이 높은지 찾아서 그 기업에 투자를 합니다. 성장성이 높은 기업에 투자하여 적중하면 기업가치에 투자하는 것보다 수익률이 월등히 높게 되는 거죠. 외국인들은 성장성이 높은 기업을 찾기 위해서는 기업에 직접 방문도 합니다.

최근에 우리나라에서 성장성 높은 산업분야는 2차전지 분야, 반도체 분야, 바이오산업 관련 분야들이 성장성이 높고 많은 외국인 투자자들이 비중을 늘리고 있습니다.

 

3.  배당수익 투자 : 안정적으로 높은 배당금 지급이 예상되는 회사에 투자하는 것입니다. 저금리 시대에는 배당투자가 큰 장점이 될 뿐만 아니라 주가 상승이라는 보너스를 받을 가능성도 있죠. 우리나라에는 금리보다 높게 배당하면서 주가가 저렴한 종목이 많이 있습니다.

EX) 전기, 가스 등의 기간산업과 우량자산주 은행, 보험 관련주가 이에 해당됩니다.

 

4. 시장 흐름에 따른 단기투자 : 외국인 헤지펀드나 개인투자자들 중에는 시장의 흐름을 좇아 치고 빠지며 매매하는 경우가 많이 있습니다. 국내 개인투자자들과의 차이점은 시장의 재료가 기업가치에 얼마나 영향을 미칠 것인가를 생각한 뒤 매매를 진행하는 것입니다.

예를 들어, 2004년 사스 공포가 전 세계에 불었을 때, 육류 소비가 줄어들고 수산물 소비가 증가할 것으로 예측하여 수산주들이 단기간에 3배 이상 급등하였습니다. 그러나 외국인들은 수산주를 매수하지 않았습니다. 사스로 인해 증가하는 수산물 수요가 별 것 아니라는 거을 알고 있었기 때문입니다. 급등한 수산주는 얼마 가지 않아서 모두 원상태로 다 돌아왔습니다. 

외국인들은 국내외 증시 악재에 대해서도 민감하게 반응하지 않습니다. 북한 핵문제가 증시 악재로 등장할 때도 그들은 별 동요를 하지 않았죠. 

기업가치와 관계없는 돌출 악재로 주가가 떨어지면 오히려 매수기회로 여기고 추가 매수를 진행하기 때문입니다.

 

※ 코로나 팬데믹 이후 단기투자를 하는 외국인 투자증권 회사가 많이 생겼습니다. 특히, 코스닥 단기 매매를 하는 개인투자자분들은 메릴린치, JP모간 서울 등이 단기간에 주가를 올리고 개미들에게 물량을 떠 넘기고 빠지는 매매를 많이 하고 있기 때문에 코스닥 종목 단기투자를 하시는 분들은 더욱 조심하시기 바랍니다.

 

주식투자를 함에 있어서 외국인의 투자흐름 및 매매동향을 파악하는 것도 아주 중요한 부분입니다. 외국인들의 투자성향을 파악한 뒤 본인만의 매매 전략을 세우시기 바랍니다.

감사합니다.